谷歌母公司Alphabet面临反垄断诉讼，但云计算和AI业务强劲增长

讯知在线 • 2024年12月16日上午9:59 • 热点 • 0 views

Alphabet公司(谷歌母公司)近期面临着两面性的投资信号：一方面，其广告业务稳定，云计算和人工智能(AI)业务蓬勃发展，股价也处于相对低位；另一方面，美国司法部(DOJ)正试图以非法垄断为由将其拆分，要求出售其谷歌浏览器Chrome。投资者应该更关注哪个因素呢？

司法部反垄断调查：短期风险，长期影响有待观察

美国司法部长期以来一直关注Alphabet，并最终采取行动。法院裁定谷歌(Alphabet子公司)存在非法垄断行为后，司法部正推动法院强制出售谷歌Chrome浏览器。虽然法官尚未做出最终决定，但这项诉讼可能需要数年时间才能解决。Alphabet仍可上诉至最高法院，这将进一步延长诉讼时间。因此，这项诉讼将长期笼罩在Alphabet头上，但Alphabet可能已经在制定应对措施。微软在2000年代初的反垄断案是一个很好的例子，它表明此类诉讼可能持续很长时间。因此，投资者不应急于抛售股票。

本文认为，就2025年而言，这项“红旗”警示更多的是一种干扰，而非真正的信号。

云计算和AI业务强劲增长：长期增长动力

从Alphabet的财务业绩来看，其股价表现应该比实际更好。第三季度，Alphabet营收同比增长15%，每股收益(EPS)从1.55美元上升至2.12美元，增长37%。这些强劲的业绩主要得益于云计算业务的蓬勃发展。凭借其广泛的AI工具，谷歌云已成为许多公司的热门选择，尤其是在AI模型训练成本和时间方面具有显著优势。第三季度，谷歌云营收同比增长35%，增速高于第二季度的29%和第一季度的28%。随着这一领域的扩张和运营规模的扩大，它将极大地影响Alphabet的整体财务状况，成为其最重要的业务部门之一。

由于司法部调查的影响，目前Alphabet的股价相对合理。其市盈率约为24倍，远低于许多与其经常比较的大型科技公司。与其他“七巨头”科技公司相比，Alphabet的估值最低，但业绩却不相上下甚至更好。

因此，本文认为Alphabet的利好因素远大于利空因素，投资者应该抓住机会购买Alphabet股票。凭借其强大的AI业务，Alphabet有望在2025年取得另一个强劲增长，尽管司法部调查仍然存在。