全球巨额投资机构关注 AI 时代适应性企业
随着人工智能 (AI) 成为全球经济中不可或缺的一部分，全球巨额投资机构正在重新考虑他们的投资策略，以寻找能够在 AI 时代蓬勃发展的企业。
非公开市场创造的财富和投资机会
私募股权和风险投资市场已经蓬勃发展，为投资机构提供了参与快速增长的初创企业的机会。根据柏基投资合伙人蒂姆·加拉特 (Tim Garratt) 的说法，私募股权市场的总价值现已接近 2 万亿美元，SpaceX 和字节跳动等公司的估值合计超过 5000 亿美元。
这一趋势为投资机构提供了独特的视角和机会。例如，柏基投资在 12 年多的时间里投资了 140 多家非上市公司，总计 90 亿美元。加拉特表示，了解非上市企业使他们成为更好的上市公司分析师。他们通过投资 SpaceX 了解到通信基础设施对流媒体行业的影响，而对字节跳动的投资帮助他们了解化妆品行业如何利用 TikTok 进行营销。
关注 AI 基础设施上的商业模式
投资机构正在寻求投资建立在 AI 基础设施上的商业模式。加拉特认为，AI 将成为基础设施，影响各个行业。他们正在探索计算机视觉如何改变除草剂行业、自动驾驶对软饮料和糖果行业意味着什么等问题。
文化适应性：一项 “超能力”
投资机构越来越重视企业的文化适应性。加拉特将文化适应性描述为一种 “超能力”，可以帮助筛选出与 AI 时代相容的商业模式。具有文化适应性的公司可以快速适应 AI 的变化，而这得益于他们的人员构成、管理层的想象力和激励结构。
加拉特举了一个化妆品品牌的例子，该公司利用 AI 帮助大 V 在 TikTok 和社交媒体平台上传播新产品，还将 AI 与供应链联系起来，将新产品开发周期从 9 个月缩短到几周。相比之下，现有的全球顶级化妆品公司可能由西方中老年男性主导董事会。
寻找 “下一个英伟达”
英伟达是 AI 领域的领导者，许多投资机构都在寻找下一家具有类似潜力的公司。加拉特表示，他们正在关注一些基于英伟达技术的公司，如机器人公司和自动化公司。他们相信这些公司可能成为英伟达或腾讯的下一个挑战者。
中国的投资机会
尽管西方投资者普遍谨慎，但中国仍然被视为创新和投资机会的宝库。柏基投资关注几个关键领域，包括：
* 与政府政策一致的公司
* 自动驾驶相关企业
* 地缘政治挑战中崛起的本土品牌
* 国内外存在估值差异的企业
* 新兴消费品牌
加拉特表示，中国的电商市场仍然存在颠覆性商业模式的机会，即使整体消费放缓。例如，美团等公司在自动化配送领域已经进行了一些有趣的实验。
在不确定性中投资
投资于处于行业早期阶段的公司不可避免地伴随着不确定性。加拉特认为，关键是要保持开放的心态、恪守纪律，并从以往的决策中学习。他以特斯拉为例，他们已经持有该公司的股票超过 10 年。最初，他们的投资假设主要集中在汽车上，但现在已经扩展到自动驾驶、机器人和能源存储等领域。他们不断跟踪特斯拉的变化，以确保公司的业务、财务和股价匹配。
总之，全球巨额投资机构正在调整他们的策略以适应 AI 时代。他们关注的是非公开市场、基于 AI 基础设施的商业模式、具有文化适应性的企业以及拥有巨大潜力的投资机会，例如中国市场。在不确定性中进行投资需要保持开放的心态、恪守纪律，并从以往的决策中学习。
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