在半导体股票市场，英伟达(Nvidia)几乎无人能及。过去两年，它成为芯片股的绝对领导者，并在人工智能(AI)领域迅速崛起。
英伟达领先优势并非不可逾越
表面上看，英伟达在AI竞争中遥遥领先于AMD。过去12个月，英伟达营收高达1130亿美元，几乎是AMD的五倍。
然而，仔细分析营收来源，或许会改变你对AMD发展轨迹的看法。AMD数据中心业务的年增长率与英伟达相比，已从几乎为零增长到几乎相同水平。虽然英伟达营收增长超过100%，但规模优势并不等同于更好的投资机会。
2025年：AMD的关键一年
英伟达数据中心业务的巨大增长，部分原因在于其在GPU领域几乎没有竞争对手，直到AMD MI300加速器的成功推出。微软和Meta等大型科技公司也开始使用AMD的MI300 GPU，这表明英伟达的领先优势正面临挑战。
此外，这些科技巨头（包括Alphabet和亚马逊）都在大力投资自研芯片，以减少对英伟达的依赖。AMD也在开发MI300的继任者MI325X（计划于2025年发布）和MI400架构（计划于2026年发布）。
因此，英伟达的Blackwell GPU架构对AMD的威胁并不大。AMD的创新速度前所未有，未来几年AI基础设施投资预计将持续增长，MI325X和MI400的发布将帮助AMD从英伟达手中夺取更多市场份额。
AMD股票值得投资吗？
目前，AMD的远期市盈率(P/E)为29，而英伟达为34。考虑到Blackwell即将发布，英伟达的预期可能会进一步提高。如果英伟达未能达到投资者预期，股价可能会出现恐慌性抛售。
相比之下，AMD的估值更低，投资者低估了其未来两年的GPU产品线。MI300的现有市场份额，加上明年MI325X与Blackwell的正面竞争，将帮助AMD继续蚕食英伟达的市场份额，尤其是在其现有客户群体中。
现在是购买AMD股票的好时机。
现在投资AMD 1000美元合适吗？
在购买AMD股票之前，请考虑以下几点：摩尔金融的股票顾问分析师团队最近挑选了他们认为目前投资者应该购买的10支最佳股票，AMD并未位列其中。这10支股票未来几年可能带来巨额回报。
文章提到了一个例子：2005年4月15日英伟达被推荐时，如果投资1000美元，现在价值将达到872,947美元。
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